我國盾構機行業產需上升 市場份額占全球七成 雙寡頭競爭格局已形成

我國盾構機行業起步較晚，但發展迅速，已實現從“跟跑”到“領跑”的巨大跨越，2023年市場份額占全球七成。目前，我國盾構機下游應用仍以城市軌道交通為主，并逐漸由城市軌道交通、鐵路隧道等傳統領域向抽水蓄能、綜合管廊、礦山開發等新興領域擴展，為行業帶來更多需求。近年來，在軌道交通、出口等下游需求推動下，我國盾構機產需和市場規模均在上升。此外，截至2022年底我國盾構機國產化率已超過95%，且市場形成以“兩鐵”（ 中鐵工業和鐵建重工）為主的雙寡頭競爭格局，行業集中度高。

1.我國盾構機行業起步晚，但發展迅速，2023年市場份額占全球七成

盾構機又稱盾構隧道掘進機，是一種使用盾構法的隧道掘進機，具有開挖切削土體、輸送土渣、拼裝隧道襯砌、導向糾偏等功能，在進行隧道施工時具有不受氣候影響、自動化程度高、經濟性好等特點，被廣泛用于鐵路、公路隧道、城市軌道交通（地鐵、輕軌等）、城市下穿隧道、海底隧道等多個領域。

根據觀研報告網發布的《中國盾構機行業發展趨勢分析與未來投資研究報告（2024-2031年）》顯示，我國盾構機行業起步較晚，受制于技術限制，長期以來依賴進口，直到2008年我國自主研發的第1臺國產盾構機才正式誕生；其后十余年，隨著自主研發能力提升和“863”計劃、973”計劃及相關政策推動，我國盾構機行業發展迅速，2017年國內自主研制的盾構機產銷量攀升至全球第一；2023年，根據央視報道，我國盾構機拿下了全球7成的市場份額。由此可見，從依賴國外進口到2023年占全球市場份額七成，我國盾構機行業實現了從“跟跑”到“領跑”的巨大跨越。

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.我國盾構機下游應用以城市軌道交通為主，應用場景持續拓寬

目前，我國盾構機下游應用仍以城市軌道交通為主，城市軌道交通建設是拉動盾構機需求增長的主要力量。隨著城市化發展進程不斷推進，城市軌道交通在解決城市交通問題、優化城市布局、提高城市形象等方面發揮著越來越重要的作用。近年來，我國城市軌道交通建設進程不斷推進，為盾構機行業發展帶來持續動力和需求。數據顯示，2023年我國城市軌道交通運營線路和運營里程分別達到308條和10158.6公里，同比分別增長5.48%和6.32%。

數據來源：交通運輸行業發展統計公報、觀研天下整理

同時，隨著技術進步，我國盾構機應用場景正在持續拓展，由城市軌道交通、鐵路隧道、公路隧道等傳統領域向抽水蓄能、綜合管廊、礦山開發等新興領域擴展，為行業帶來新的增量和發展機遇。以抽水蓄能這個新興領域為例。近年來，隨著2030年“碳達峰”與2060年“碳中和”目標提出以及《抽水蓄能中長期發展規劃（2021-2035年）》等政策推行，我國抽水蓄能電站項目建設如火如荼，裝機容量持續上升。數據顯示，截至2023年底，我國抽水蓄能投產總裝機容量達5094萬千瓦，居世界首位。據悉，在抽水蓄能電站建設中，相比傳統的人工爆破作業，通過使用盾構機進行隧道開挖可以顯著提高工作效率和安全性，節省人工成本，還有助于減少施工過程中的環境污染。隨著抽水蓄能電站項目陸續落地，預計將給盾構機行業帶來更多需求。此外，在“一帶一路”建設推進以及中鐵工業等企業加快盾構機海外布局等因素推動下，盾構機出口市場發展勢頭強勁，進一步推動了盾構機行業的發展。

數據來源：國家能源局、觀研天下整理

3.我國盾構機產量和市場規模持續上升

近年來在軌道交通建設推進、新興領域拓展和出口市場助力等因素推動下，我國盾構機產量持續上升，2023年達到710臺，同比增長2.45%。同時其市場規模和需求量也在不斷增長，2022年分別達到約276億元和578臺，同比分別增長14.05%和9.89%，預計到2024年將分別達到400億元和728臺。

數據來源：中國工程機械工業年鑒、制造業排名數據庫、觀研天下整理

數據來源：中國工程機械工業協會等、觀研天下整理

4.盾構機已基本實現國產替代，市場呈現雙寡頭競爭格局

早期，我國盾構機行業主要被德國海瑞克、日本川崎、美國羅賓斯等外國企業壟斷；但隨著技術提升和中鐵工業等本土企業崛起，我國盾構機行業國產替代進程持續推進，國產化率不斷提升。中國工業和信息化發布的數據顯示，截至2022年，國產盾構機在國內市場的占有率已經超過95%，已基本實現國產替代。目前，我國盾構機市場形成以“兩鐵”（ 中鐵工業和鐵建重工）為主的雙寡頭競爭格局，行業集中度高。從2023年的數據來看，中鐵工業和鐵建重工在我國盾構機市場中的占有率合計達到73.2%。其中，從2012年開始，中鐵工業的盾構機已連續十余年保持國內市場占有率第一，2023年達到39.4%。同時中鐵工業也是全球盾構機行業龍頭，盾構機訂單已經超過了1600臺，出口30多個國家和地區。

數據來源：制造業排名數據庫、觀研天下整理（WJ）