血透患者數量上升推動我國血液透析市場規模不斷擴大 行業國產替代空間廣闊

1.我國血液透析行業已形成較為完整的產業鏈

血液透析又稱人工腎，也有人叫腎透析或洗腎，是急慢性腎功能衰竭患者腎臟替代治療方式之一。其利用半透膜原理，通過彌散、對流體內各種有害以及多余的代謝廢物和過多的電解質移出體外，同時清除體內過多的水分，達到凈化血液和糾正水電解質及酸堿平衡的目的。我國血液透析行業最早起步于20世紀50年代末，經過幾十年的發展，其已形成較為完整的產業鏈，涵蓋上游生產、中游流通、下游服務三大部分。

根據觀研報告網發布的《中國血液透析行業發展趨勢研究與未來投資分析報告（2024-2031年）》顯示，具體來看，我國血液透析行業產業鏈上游為相關設備、耗材及藥品的生產，主要包括血液透析機、透析器、管路、抗凝劑和透析粉/液等；中游是流通渠道，主要包含產品投放銷售和直接銷售兩大部分；下游為服務環節，主要供應主體是醫院和血液透析中心等。

資料來源：觀研天下整理

2.多重因素推動我國血液透析患者數量上升

一方面，近年來我國人口老齡化程度逐漸加深，60歲以上人口數量由2015年的22200萬人上升至2023年的29697萬人；在總人口中的占比則由2015年的16.1%上升至2023年的21.1%。隨著我國人口老齡化逐漸加劇，再加上人們生活節奏的加快和生活壓力的增大，以及不規律或不健康的生活和飲食習慣等因素影響，也使得腎功能衰竭患病人數持續上升。在這些患者之中，需要進行血液透析治療的患者數量也在逐漸提升。

數據來源：國家統計局、觀研天下整理

另一方面，近年來隨著我國經濟的不斷發展和人們生活水平提高，居民人均可支配收入和人均醫療保健消費支出整體呈現增長態勢，2023年分別達到39218元和2460元，同比分別增長6.33%和16.04%。同時，隨著醫療保障水平不斷提高，門診慢性病政策持續完善，極大地緩解了尿毒癥患者進行血液透析的支付壓力，患者就醫意愿進一步增強。

數據來源：國家統計局、觀研天下整理

在人口老齡化、居民生活水平提高、醫保政策完善等因素推動下，我國血液透析患者數量持續上升，由2016年的447435人上升至2023年的916647人，年均復合增長率達到10.79%；同時我國血液透析中心數量也整體呈現上升態勢，由2017年的4799家上升至2023年的7512家，年均復合增長率達到6.61%。血液透析患者數量和血液透析中心數量上升為血液透析行業發展帶來了廣闊需求空間。

數據來源：中國醫師協會腎臟內科醫師分會（CNA）、觀研天下整理

數據來源：中國醫師協會腎臟內科醫師分會（CNA）、觀研天下整理

3.血液透析市場規模持續擴容

在下游需求持續增長推動下，近年來我國血液透析行業市場規模快速擴容，由2018年的359.8億元上升至2022年748.7億元，年均復合增長率達到20.1%。未來，我國血液透析行業仍有較大增長空間。一方面，隨著人口老齡化的進一步加劇，到2030年我國終末期腎病患者人數將突破300萬人，需要接受血液透析治療的患者人數預計也將進一步增加。另一方面， 2023年我國內地每百萬人中僅有635人接受透析治療，遠低于同時期歐美日韓等國家2500人/每百萬人的平均水平。與這些國家相比，我國內地血液透析治療率仍然較低，提升空間大。未來，隨著老齡化率上升、血液透析治療率提高、以及醫保政策不斷完善，預計到2027年其市場規模將達到2459.1億元，2022-2028年的年均復合增長率達到21.92%，具有較為廣闊的市場空間。

數據來源：觀研天下整理

4.血液透析行業國產替代空間廣闊

相比美國、德國等發達國家，我國血液透析行業起步較晚，再加上行業存在較高的技術、人才、準入、資金和品牌等壁壘，進入門檻高。這些使得其市場競爭格局長期被費森尤斯（德國）、貝朗（德國）、日機裝（日本）、百特（美國）等外資企業主導，國產替代空間廣闊。以血液透析機和血液透析器為例，2021年其國產化率分別達到19.2%和44.7%，上升空間大。

資料來源：觀研天下整理

根據河南省醫保局信息，2024年6月1日，河南、河北、山西、內蒙古、遼寧等23省血液透析類醫用耗材聯盟的血透耗材集采正式開始落地執行。據悉，本次集采是血液透析行業迄今為止規模最大、范圍最廣的集采，涉及血液透析器、血液濾過器、血液凈化裝置體外循環管路等多個血液透析設備，中選本土企業包括威高血液、康盛生物、新華醫療、江蘇朗、山外山等。隨著該集采政策落地執行，中選的國產產品有望憑借高性價比優勢，實現快速放量，從而帶動相關產品國產化率提升。未來，在血液透析集采范圍進一步擴大、本土企業競爭力不斷提高、以及其他相關國產替代政策紅利不斷釋放等因素推動下，預計我國血液透析行業國產替代化步伐或將加快。（WJ）