插混汽車銷量激增為曲軸行業發展提供助力國內市場趨向集中

2024-10-22 10:01

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一、車用內燃機銷量直接影響曲軸需求量

曲軸是內燃機五大核心零部件之一，曲軸的作用是與連桿配合，將作用在活塞上的氣體壓力轉變為旋轉動力，通過飛輪傳送給底盤機構。

內燃機與曲軸的配套比例約為 1:1，下游車用內燃機的銷量直接影響配套曲軸的需求。內燃機是汽車、工程機械、船舶及發電機組等的主要配套動力，汽車發動機是內燃機行業中最重要的子行業。2023 年我國汽車內燃機共銷售4473.8 萬臺，較上年同比增長3.7%，配套乘用車、商用車內燃機銷量分別為 1952.4萬臺、266.8 萬臺，同比分別增長6.2%、21.9%。2023年我國乘用車、商用車內燃機市場規模總占比超50%,分別占比43.6%、8.9%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

二、插混汽車銷量激增為曲軸行業持續發展提供助力

發動機是混動車型的核心部件，插混汽車銷量激增，為曲軸行業的持續發展提供了助力。

近年來，我國新能源汽車行業進入高速發展階段，其中，混動車型作為一種兼顧燃油車和電車特性的過渡車型，受到市場廣泛認可。插混汽車表現優異，增速超過純電車。

根據數據，2024年H1我國純電動汽車銷量為301.9 萬輛，較上年同比增長 11.0%；插電混動汽車銷量為192.2 萬輛，較上年同比增長 87.5%。2024年1-9月我國純電動汽車銷量為498.8 萬輛，較上年同比增長 11.6%；插電混動汽車銷量為332.8萬輛，較上年同比增長 84.2%。

數據來源：觀研天下數據中心整理

三、獨立供應商崛起及高端產品需求增多下我國曲軸行業趨向集中

根據觀研報告網發布的《中國曲軸行業發展趨勢分析與未來前景預測報告（2024-2031年）》顯示，我國曲軸行業參與者可分為主機廠內部配套曲軸加工廠和獨立的曲軸供應商。主機廠內部配套曲軸加工廠生產的產品主要用于內部供應，其業績表現受單一主機廠產銷情況影響大，如一汽集團內本部的一汽一發。獨立曲軸供應商依靠自身技術同時供應多客戶，如天潤工業、遼寧五一八、江蘇松林、浩物股份、桂林福達等。

中國曲軸市場主要參與者

公司	曲軸年產能（萬支）	主要客戶
天潤工業	220	濰柴、康明斯、錫柴、上菲紅、上柴、戴姆勒、國際康明斯、卡特彼勒等
遼寧五一八	80	濰柴、重慶康明斯、上柴、玉柴、美國康明斯、德國曼公司等
江蘇松林	60	重汽、濰柴、上柴、一拖、錫柴、東風等
浩物股份	260	長安、吉利、廣汽、江淮、比亞迪、奇瑞等
福達股份	180	比亞迪、吉利、陜汽、東風、寶馬、奔馳、沃爾沃等

資料來源：觀研天下整理

國內曲軸行業集中度有望不斷提升。伴隨獨立曲軸廠商專業度以及新能源汽車滲透率快速提升，主機廠會在加強新能源布局背景下為控制風險會考慮把曲軸生產更多地向獨立曲軸廠轉移，對于獨立曲軸供應商而言將迎來一定增量空間；同時，原本掌握更多優質客戶資源的頭部供應商在該過程中將獲益較多。

此外，由于曲軸對內燃機的可靠性起著決定性的影響，所以內燃機生產企業對其曲軸供應商有著嚴格的要求。目前國內曲軸廠家較多，但規模、質量、技術水平差別較大，只有少數企業生產位于高端市場的汽車發動機曲軸，其余均生產 4 缸以下的中小型發動機曲軸。隨著國內環保要求日益提高以及商用車升級換代，主機廠以及客戶對發動機的節油、降噪、可靠性、壽命長短都提出了更高要求。長期來看，曲軸的高端主機配套市場會越來越向規模較大、技術先進的企業集中。