核電水電加速成長下我國巖土工程行業迎重要機遇 未來市場整合將進入加速期

根據觀研報告網發布的《中國??????????巖土工程???行業發展深度分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，巖土工程是土木工程的一個重要分支，涉及巖石、土的工程技術問題，包括地基與基礎、邊坡和地下工程等研究方向。巖土工程是各種建設工程的前期和基礎性工作，在整個建筑行業中占有重要地位，往往成為工程建設中保證工程質量、縮短工程周期、降低工程造價、提高工程經濟效益和社會效益的關鍵要素。從應用領域來看，巖土工程是房屋建筑、市政工程、道路交通、能源、水利、機場、港口、礦山、國防工程等各種工程建設的重要基礎。

一、市場持續擴容，其中工程施工占據主要市場份額

1、市場持續擴容，規模不斷增長

近年來得益于城鎮化進程的加速和基礎設施建設的不斷擴大，建筑、交通、水利等領域對巖土工程技術的需求不斷增加，推動了我國巖土工程市場的快速發展，進而使得市場持續擴容，規模不斷增長。數據顯示，截至到2023年底，我國巖土工程市場規模約為13876.3億元，同比增長9.98%。

數據來源：公開數據整理，觀研天下整理

2、工程施工占據主要市場份額，占比達到61.2%

從細分業務結構方面，工程施工在巖土工程業務推進中占據主要市場份額。以2022年的數據為例，2022年在我國巖土工程細分市場結構中，工程施工市場規模約為7500.3億元，占比61.2%，占據著最大的細分市場；其次為工程勘察設計，市場規模約為3770.3億元，占比29.8%。

數據來源：公開數據整理，觀研天下整理

二、固定資產投資規模穩定增長為行業發展奠定了堅實基礎

進入2021年，隨著新冠疫情影響的逐漸減弱以及我國國民經濟的持續發展，起基礎設施建設投資及制造業投資需求已逐漸回暖，使得固定資產投資規模呈現穩定增長，這，為巖土工程行業的發展奠定了堅實的基礎。數據顯示，2023年我國固定資產投資（不含農戶）503036億元，同比增長3.0%（按可比口徑計算）。2024年1-7月份，我國固定資產投資（不含農戶）287611億元，同比增長3.6%（按可比口徑計算）。

資料來源：國家統計局，觀研天下整理

三、城鎮化不斷推進下，基礎建設規模不斷擴大帶動行業需求增長

巖土工程行業作為建筑行業的子行業，其領域中的樁基礎和基坑支護工程業務涉及公用市政設施及交通工程、科技產業園區及總部大樓、商業住宅、地下空間等眾多筑工程項目。近年隨著我國國民經濟的發展，城鎮化的不斷推進，基礎建設規模的不斷擴大，高層建筑和地下空間需求的日趨增加，使得我國巖土工程行業需求增加。但2023年基礎建設規模有所下滑，市場有所放緩。數據顯示，2023年我國國有建設用地供應74.9萬公頃，同比減少2.1%。其中工礦倉儲用地為17.5萬公頃，下降了11.9%；房地產用地為8.4萬公頃，下降了23.3%；基礎設施用地為49.0萬公頃，增長了7.2%。

資料來源：國家統計局，觀研天下整理

四、核電、水電、港口橋梁三駕齊驅，行業迎重要機遇

在我國，過去巖土工程主要用于房地產等行業，隨產業發展，未來高難度巖土工程在核電、水利水電、港口橋梁等領域的應用加速成長，這將成為行業的重要機遇。同時由于巖土工程與復雜多變的自然條件密切聯系，隨著施工地質條件越來越復雜，對于施工深度、效率、定制化程度要求更高的高端巖土工程有望成為我國行業發展的主線。

（1）核電

近年來我國大力發展清潔電源，其中核電是電源結構調整的主攻方向，近五年來投資規模持續增長，行業發展節奏已進入新常態。根據國家發改委、國家能源局于2022 年 1 月 29 日發布的《“十四五”現代能源體系規劃》提出，要積極安全有序發展核電，到 2025 年，核電運行裝機容量達到 7000 萬千瓦左右。

目前我國在建核電機組數量位列全球第一，資本開支連續上行。據數據顯示，2023 年我國核電發電量以 4334 億千瓦時位居全球第二，占全國累計發電量 4.86%；商運核電機組數量達 55 臺，裝機容量 5703 萬千瓦位列全球第三；在建核電機組 26 臺，總裝機容量 2975 萬千瓦位列世界第一。

資料來源：國家統計局，觀研天下整理

根據核電機組建設進度，預計 2024 年我國在運核電機組數量將超過法國達到世界第二位。截至 2023 年底，我國在運、在建、已核準待建核電機組共有 93 臺，總裝機容量 10143.794 萬千瓦，首次位居全球首位。其中在運核電機組共有 55臺，總裝機容量為57吉瓦。

數據來源：國家統計局，觀研天下整理

隨著核電站持續建設，優質地段愈加稀缺，地基處理難度增加，進而導致了基于軟土的核電項目將會對巖土工程提出了非常高的要求。目前我國核電機組分布在東部沿海 8 個省份 25 座核電站，8 個沿海省份自北向 南依次是遼寧、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南。其中漳州、惠州、霞浦、 三澳、徐大堡、廉江、金七門等 7 個核電站為新建核電站。

與此同時，隨著優質地段逐步稀缺， 在工程中即使核島能建在基巖上，常規島和 BOP 也會放在海泥里。因此未來隨優質地段越來越稀缺，核電工程涉足軟土（海泥）的部分或將持續增加。再加上，核電對于安全性要求極高，這導致了基于軟土的核電項目將會對巖土工程提出了非常高的要求，需要用到大量的陸域形成、地基處理、樁基工程、基坑支護等巖土工程。

（2）水電

水電是清潔能源，具有可再生、無污染、運行費用低等特點，便于進行電力調峰，有利于提高資源利用率和經濟社會的綜合效益。在地球傳統能源日益緊張的情況下，世界各國普遍優先開發水電大力利用水能資源。

我國水能資源儲量、水電裝機量全球第一，投資趨勢加速。根據相關資料顯示，目前我國水能資源理論蘊藏量約 6.87 億千瓦，經濟可開發容量近 4 億千瓦，居世界首位。自新中國以來，我國水電行業快速發展。截止 2023 年末，我國共有水電站 8600 余座，其中 2200 余座為大型水電站，總裝機規模達 42154 億千瓦，占我國電力總裝機的 14%，占技術可開發裝機容量的比例超過 70%。其中常規水電裝機規模 3.71 億千瓦，開發比例約 54%（排除抽水蓄能）。

數據來源：公開數據整理，觀研天下整理

我國水能主要分布于長江流域及西藏。其中西藏水能儲量占我國 1/3，但受益于特殊地理條件，西藏水能資源豐富，儲量約 2 億千瓦，國內占比約三分之一。 因此目前待開發水能資源主要集中于西藏，以雅魯藏布江為首，開發前景廣闊，這為巖土工程帶來了較大的潛在空間。

據了解，西藏擁有世界上面積最大、海拔最高的高原，地形復雜多樣，平均海拔達 4000 米以上，境內有海拔 7000 米以上的山峰 50 余座、8000 米以上山 峰 11 座，被譽為“世界屋脊”和地球“第三極”。

西藏自治區內水能資源量集中于雅魯藏布江和東南部“三江”（怒江、 瀾滄江、金沙江），占全國待裝機容量比例 75%，其中雅魯藏布江占比達 40%。雅魯藏 布江干流的技術可開發裝機量高達 5645 萬千瓦，占全區/全國技術可開發總量的 51%/10%，其下游大拐彎區水流落差大、可開發水能裝機量達 3800 萬千瓦，被譽為“世 界水能富集之最”，開發潛力大。

目前雅魯藏布江中下游水電開發已納入“十四五”規劃。西藏《“十四五”規劃和 2035 年遠 景目標綱要》指出將加快雅魯藏布江中游、金沙江上游水電建設，研究推動雅魯藏布江 下游、瀾滄江上游水電開發并適時啟動相關工程。

但根據西藏自治區農牧科學院，西藏境內土壤主要以高山寒漠土、高山漠土、高山草原土為主， 具有質地輕、礫石含量高、粗屑性強等特點。墨脫地區地質條件復雜，巖土工程處理難度大。

（3）港口橋梁

港口碼頭方面：沿海淤泥力學性能較差，有望拉動深層固化、陸域形成需求。我國沿海、河 流中下游、湖泊附近地區地表下有深厚的第四紀松軟覆蓋層，主要成因包括三角洲相沉 積、濱海相沉積、湖相沉積、黃泛沖積沉積等。在不同成因形成的地層中，近地表部分有厚度不等的淤泥質軟土。淤泥含有較多細顆粒及有機物腐殖質，天然含水量在 40%~70%，孔隙比>1.0，天然容重 15~18kN/m3，通常呈現流塑狀態。由于沿海淤泥 力學性質表現為空隙比高、壓縮性大、抗剪強度低、流動性大，因此處理難度較高，需要應用高端巖土工程。

橋梁方面：跨度橋梁工程有望拉動深層地基處理、樁基工程需求。以世界最大跨度懸索橋——張靖皋長江大橋為例，高端橋梁工程對于基礎基底摩擦系數、地基承載力等要求較高，需 要采用較為復雜的巖土工程基地處理與樁基工程能力，拉動高端巖土工程需求。

經歷多年的發展，到目前我國形成了世界上最大的高速公路網和最密集的農村道路網，同時也積累了豐富的技術經驗和管理能力，在跨海橋隧、高山隧道、高寒地區等方面取得了世界領先的成就。

2023 年末我國公路橋梁107.93萬座、9528.82萬延米，比上年末分別增加4.61萬座、952.33萬延米，其中特大橋10239座、1873.01萬延米，大橋17.77萬座、4994.37萬延米。

數據來源：交通運輸部，觀研天下整理

截至 2023 年末，我國公路隧道27297處、3023.18萬延米，增加2447處、344.75萬延米，其中特長隧道2050處、924.07萬延米，長隧道7552處、1321.38萬延米。

數據來源：交通運輸部，觀研天下整理

目前長江干線過江通道加速布局，有望給巖土工程帶來機遇。據了解，長江干線自云南水富至長江入海口，全長 2838 公 里，途經云南、四川、重慶、湖北、湖南、江西、安徽、江蘇、上海等七省二市，連接 長江三角洲、長江中游、成渝三大城市群，是目前世界上運量最大、運輸最繁忙的內河 水運通道。

根據《長江干線過江通道布局規劃》，到 2035 年規劃布局長江干線過江通道 276 座，其中四川省 45 座、重慶市 75 座、湖北省 69 座、安徽省 32 座、江蘇省 41 座、 上海市 3 座、滇川界 1 座、鄂湘界 2 座、鄂贛界 6 座、贛皖界 2 座。

五、國內尚處集中度低的“戰國時代”，未來整合將進入加速期

我國巖土工程行業具有企業數量多，由500多家。目前參與我國主要巖土工程市場企業分為主要兩類，一類是中大型工程施工企業，另一類是小型巖土工程施工企業。

我國有巖土工程專業承包資質企業分類

資料來源：觀研天下整理

雖然我國我國巖土工程行業具有企業數量多，但企業規模普遍較小導致優勢企業無法形成規模優勢，以及由于我國幅員遼闊，不同地區的地層地質情況差別較大，對巖土技術的多樣性和靈活性要求較高，這導致巖土工程企業呈現區域性發展的特點，跨區域經營企業數量較少導致行業整體集中度相對較低。可見這與發達國家巖土工程行業高度集中的特點形成了鮮明對比。

在此背景下，近年來國家固定資產投資的持續增長以及政策對于基礎設施建設的支持給予了巖土工程企業廣闊的市場空間和業務機會，但同時隨著行業技術標準的規范化和監管力度的加強，加上建筑環保要求的持續提升，使得部分技術水平高、服務質量穩定、客戶體系優質、擁有新型施工工法、新設備以及新材料研發和應用的企業擁有更充分的發展機會。

目前巖土工程行業已逐步進入行業整合的轉型期，未來一段時間內行業集中度會有一定程度的提高，客戶資源與業務機會也將向部分技術優、口碑好、研發強、服務佳的企業傾斜，使巖土工程行業逐步走向規范化與技術創新的道路，最終形成技術競爭、服務競爭而非單純價格競爭的良性競爭局面。

目前我國巖土工程市場上市企業主要有上海港灣、中化巖土、城地香江、中巖大地等。這些企業業務領域和優勢各有偏重，具體如下：

我國巖土工程市場主要上市企業情況

資料來源：觀研天下整理

預計未來我國建筑行業的變革，將由粗放型向集約型的方向轉變，而且隨著建筑企業的集中度提升，在帶動巖土工程企業擴大市場規模，提高市場占有率的同時，與公共建筑工程、科技行業頭部企業及建筑總承包方合作關系緊密的巖土工程企業將獲得發展先機，具備集設計、勘察、施工等一體化服務能力的企業也將獲得更多的業務機會，行業整合將進入加速期。而行業整合表明行業在逐步走向規范化、市場化，有利于具有優勢平臺的優質企業實現良好的內涵式發展和外延式擴張，進一步提升企業綜合實力。

六、以科技為支撐點，綠色化、智能化、多層次化是未來發展方向

近年隨著我國國民經濟的發展，城鎮化的不斷推進，基礎建設規模的不斷擴大，建設用地規模日趨緊張，高層建筑不斷增加，建筑智能化、信息化程度不斷提高。同時地下空間開發逐漸擴大力度，施工環境越來越復雜，對巖土工程行業提出了更高的要求。因此以科技為支撐點，建筑信息化、智能化為方向，著手低碳經濟，是未來我國巖土工程行業的發展方向。總體來看，結合我國的國情，未來我國巖土工程行業將朝著綠色化、智能化、多層次化方向發展，具體如下：

（1）綠色建筑給行業帶來發展機遇

巖土工程與土地和地下水的關系十分密切，而隨著人們意識形態的提高及社會的進步，環保化、綠色化、廣泛化的巖土工程也必然是未來發展的趨勢。而巖土工程的發展過程中也將不斷的對自然資源進行最合理的開發、利用、保護。因此，要不斷提升其實用性與技術性能，促進巖土工程更加廣泛的發展空間；并且，隨著我國生態化要求的不斷提高，巖土工程未來一定會向著綠色化的方向發展，不斷研制綠色的施工工藝與施工方法，促進巖土工程建設的環保化與綠色化。

當前我國經濟正經歷增長動力轉型與產業結構升級的過程，產業結構升級為我國巖土工程行業的發展提供了良好的產業環境。近年來，國家越來越注重綠色建筑的建設，積極推動綠色建筑發展，把握新技術革命機遇，促進信息化、新材料和新結構等技術在巖土工程行業應用，推動建筑行業的轉型升級與可持續發展。

具備綠色、節能作業工藝的優勢企業在行業政策的推動下將迎來更大的發展空間。未來巖土工程的設計與施工，要遵循綠色建筑、綠色施工的時代要求，全方位實現節能減排的環保效果，減少工程現場的廢土、廢氣、廢水、粉塵和噪聲污染，大力倡導無污染的施工環境，積極推廣節能環保的新型施工工法，在施工機械設備中不斷擴大各種清潔能源的使用比例。例如在巖土工程施工領域，具備節能、環保特點的 SMW 工法、以地下連續墻工藝為基礎的逆作法施工技術均列入了《建筑業 10 項新技術（2010）》。

（2）建筑信息化、智能化促進行業革新

隨著互聯網的進一步發展，BIM 技術的廣泛應用使得建筑業發展趨于個性化、定制化、集約化，逐步實現產業鏈條上下游數據、信息的共享。與此同時，云計算、物聯網、人工智能、5G、建筑機器人等新技術與 BIM 技術結合，促進了建筑業信息化市場的革新。2020 年 4 月，住建部印發了《住房和城鄉建設部工程質量安全監管司 2020 年工作要點》，在推動綠色建造發展，促進建筑業轉型方面提出了推進 BIM 審圖模式，這也促進了 BIM 技術在工程建設全過程中的集成應用。

未來，隨著人工智能、大數據、云計算、物聯網技術在建筑領域的加深應用，必將推動巖土工程管理的現代化、科學化和智能化，提高工程項目和行業精細化管理水平和管理效率，將可持續發展的理念和措施，貫徹落實到巖土工程的整個生命周期之中，促進巖土工程從“建造”到“智造”的變革。

（3）行業朝著多層次化發展

我國幅員遼闊，南北地理水文條件差異較大，巖土工程施工條件較為復雜，巖土和土體種類繁多難以精準把握，對各種巖土與土體的性質掌握具有不確定性。因此，需要在巖土工程的未來發展過程中，不斷的推向巖土工程走向多樣化、多層次化。例如在進行巖土工程施工之前，針對不同的巖土、不同的土層進行層次化研究、測驗，從而利用先進的科學技術進行模擬實驗，從而使巖土工程能夠在發展的過程中，具有多層次的發展趨勢。

預計未來，在行業集中度提升的形勢下，也依然會不斷會涌現出大量適應不同地質條件、不同類型和細分領域的巖土工程行業企業，專業化、精細化將成為進入巖土工程行業的競爭要素之一，促使行業多層次、結構化共同發展局面的形成。（WW）